Ngành ngân hàng trên thế giới đang trải qua một quá trình chuyển đổi mạnh mẽ, hướng tới hiện đại hóa, nâng cao hiệu quả và khả năng thích ứng nhanh chóng với những biến động của thị trường. Sự phát triển của ngành ngân hàng tại các quốc gia hàng đầu có thể được giải thích bằng chiến lược công nghệ tiên tiến, quản lý linh hoạt và năng lực quản trị được cải thiện liên tục.

Singapore nổi lên là một trong những quốc gia có hệ thống ngân hàng phát triển vượt bậc ở châu Á. Thành công của hệ thống ngân hàng Singapore có thể được lý giải bằng chiến lược quản lý tài chính hiệu quả, chính sách điều tiết linh hoạt và khả năng thích ứng nhanh với xu hướng toàn cầu hóa. Hệ thống ngân hàng tại đây không chỉ duy trì được sự ổn định mà còn không ngừng đổi mới để giữ vững vị thế là một trung tâm tài chính quốc tế quan trọng.

Các ngân hàng hàng đầu tại Singapore, như Ngân hàng Phát triển Singapore (DBS), Ngân hàng United Overseas Bank (UOB) và Ngân hàng Oversea-Chinese Banking Corporation (OCBC), đã xây dựng được mạng lưới hoạt động vững mạnh cả trong khu vực và trên thế giới. Không chỉ cung cấp các dịch vụ tài chính truyền thống, họ còn tích cực đẩy mạnh quá trình chuyển đổi số, đầu tư vào công nghệ và dữ liệu lớn để cải thiện trải nghiệm của khách hàng, giảm thiểu chi phí vận hành và nâng cao hiệu quả quản lý rủi ro. Điều này đã giúp các ngân hàng này không chỉ đáp ứng được nhu cầu của thị trường mà còn góp phần vào sự phát triển bền vững của nền kinh tế.

Nhật Bản cũng là một quốc gia có hệ thống ngân hàng phát triển sớm và bền vững hàng đầu ở châu Á. Hệ thống ngân hàng Nhật Bản không chỉ đóng vai trò trung tâm trong việc cung cấp tín dụng cho nền kinh tế mà còn đóng vai trò là trụ cột giúp duy trì lòng tin của thị trường và khả năng chống chịu trước các cú sốc toàn cầu. Qua các giai đoạn kinh tế biến động, hệ thống ngân hàng Nhật Bản vẫn duy trì được sự ổn định nhờ vào chính sách điều hành thận trọng, cơ cấu giám sát hiệu quả và tinh thần cải cách liên tục.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) và Cơ quan Dịch vụ Tài chính (FSA) đã triển khai chính sách giám sát kết hợp cả vi mô và vĩ mô, liên tục đánh giá năng lực vốn, tính thanh khoản và hoạt động tín dụng của các ngân hàng thương mại. Sự kết hợp giữa giám sát chặt chẽ và tự do điều hành đã giúp hệ thống ngân hàng Nhật Bản phát triển bền vững và ổn định.

Thụy Sĩ cũng nổi tiếng với hệ thống ngân hàng mạnh mẽ, hiện đại và đổi mới. Hệ thống ngân hàng Thụy Sĩ đã trở thành điểm đến hàng đầu cho các nhà đầu tư và khách hàng tìm kiếm sự an toàn, quản lý tài sản hiệu quả và môi trường tài chính minh bạch. Với nền tảng thể chế ổn định và đồng tiền nội tệ, franc Thụy Sĩ có độ tin cậy cao, cùng với hệ thống pháp luật rõ ràng, mức độ minh bạch cao và tỷ lệ nợ công thấp, Thụy Sĩ đã trở thành nơi trú ẩn tài chính lý tưởng trong thời kỳ bất ổn.

Các ngân hàng tại Thụy Sĩ, như Sygnum và Amina Bank, đã tích cực triển khai dịch vụ thanh toán tiền điện tử, phát hành tài sản token hóa và thậm chí cung cấp khoản vay thế chấp bằng crypto. Hệ thống giao dịch số của SIX Swiss Exchange (SDX) và việc Ngân hàng Trung ương thử nghiệm thanh toán bằng đồng franc kỹ thuật số (CBDC) là những bước tiến lớn thể hiện tinh thần đổi mới và sẵn sàng cho tương lai của hệ thống ngân hàng Thụy Sĩ.

Nhìn chung, sự phát triển của ngành ngân hàng tại các nền kinh tế hàng đầu thế giới đang hướng tới hiện đại hóa, nâng cao hiệu quả và khả năng thích ứng nhanh chóng với sự thay đổi của thị trường. Chiến lược công nghệ, điều hành linh hoạt và cải thiện năng lực quản trị đã trở thành chìa khóa cho sự thành công của ngành ngân hàng tại các quốc gia này. Họ không chỉ đáp ứng được nhu cầu của thị trường trong nước mà còn góp phần vào sự ổn định và phát triển của hệ thống tài chính toàn cầu.

Chính sách thuế quan dưới thời Tổng thống Donald Trump có thể mang lại cho ngân sách Mỹ một khoản thu khổng lồ lên đến 2.700 tỷ USD trong thập kỷ tới, theo đánh giá của Morgan Stanley. Ngân hàng đầu tư này đã đưa ra một phân tích chi tiết về chiến lược thuế quan mới được áp dụng gần đây, cho thấy sự thay đổi lớn trong cách tiếp cận của chính quyền ông Trump.

Trước đây, chính quyền ông Trump áp dụng mức thuế đồng loạt cho toàn bộ hàng nhập khẩu. Tuy nhiên, chiến lược mới này lại giống như một bức tranh ghép mảnh, với mỗi mảnh là một ngành hàng, một đối tác thương mại khác nhau, tạo nên một tổng thể đa sắc và khó đoán. Morgan Stanley chỉ ra rằng, chính quyền của ông Trump đã chuyển từ việc áp dụng mức thuế đồng loạt sang chiến lược đánh thuế có chọn lọc – theo từng quốc gia, từng nhóm hàng hóa.

Sự thay đổi này khiến chính sách thuế trở nên phức tạp và tác động đến thị trường theo nhiều cách khác nhau. Hiện tại, 21% tổng kim ngạch nhập khẩu vào Mỹ được miễn thuế, nhưng mức độ miễn trừ rất khác nhau giữa các đối tác. Ví dụ, 30% hàng từ EU và 64% từ Malaysia được miễn thuế. Trong khi đó, Nhật Bản và Hàn Quốc chịu mức thuế tương ứng là 50% và 30%, chủ yếu trong lĩnh vực ô tô và linh kiện.

Việc áp thuế cũng không thống nhất về thời điểm, có mức áp ngay, có mức bị trì hoãn hoặc bị thay đổi theo tiến trình đàm phán. Điều này khiến tác động của chính sách thuế trở nên khó lường hơn bao giờ hết. Theo tính toán của Morgan Stanley, nếu duy trì mức thu như hiện tại, Kho bạc Mỹ có thể thu tới 2.700 tỷ USD trong 10 năm tới – một con số chưa từng có tiền lệ.

Tuy nhiên, đi kèm với đó là rủi ro lạm phát. Đồng USD đã mất giá 10% kể từ đầu năm 2025, trong khi thuế quan leo thang có thể đẩy giá hàng hóa nhập khẩu tăng mạnh, trực tiếp tạo áp lực lên lạm phát và biên lợi nhuận doanh nghiệp. Không phải tất cả các ngành đều bị tác động tiêu cực. Các công ty công nghệ có thể hưởng lợi từ đồng USD yếu, nhưng các doanh nghiệp vừa và nhỏ và những công ty phụ thuộc vào chuỗi cung ứng toàn cầu lại đang đối mặt với chi phí đầu vào tăng mạnh và rủi ro gián đoạn sản xuất.

Chính sách thuế hiện tại giống như một mê trận, rất động, rất linh hoạt – và cũng rất bất định. Khi cuộc chơi thuế quan bước sang giai đoạn phức tạp hơn, giới đầu tư, doanh nghiệp và người tiêu dùng Mỹ đang bước vào một kỷ nguyên mới – nơi ngân sách Nhà nước có thể bội thu, nhưng đổi lại là áp lực ngày càng lớn đè lên vai chính người dân.

Đồng stablecoin định giá bằng USD đã trở thành một thế lực tài chính mới trên toàn cầu sau khi Mỹ ký vào Đạo luật GENIUS, đánh dấu một bước tiến quan trọng trong việc mở rộng toàn cầu của loại tiền tệ kỹ thuật số này. Đạo luật này được Tổng thống Trump ký thành luật vào ngày 18/7/2025, sau khi được Quốc hội Mỹ thông qua, mở ra một kỷ nguyên mới trong lịch sử tiền tệ hiện đại.

Đạo luật GENIUS không chỉ là một bước tiến quan trọng trong việc phát triển và công nhận stablecoin định giá bằng USD mà còn là một sự chuyển biến trong cách tiếp cận của các quốc gia đối với công nghệ blockchain và tài chính kỹ thuật số. Trong khi các cuộc thảo luận trong cộng đồng quốc tế về stablecoin tập trung vào cơ hội và lợi ích mà chúng mang lại, vẫn có một sự thiếu nhận thức về những thách thức và rủi ro tiềm ẩn mà chúng đặt ra.

Đặc biệt, các nền kinh tế không sử dụng đồng USD đang đối mặt với một tình thế bị động khi phải đối mặt với sự thâm nhập của công nghệ blockchain và sự thống trị gần như tuyệt đối của stablecoin định giá bằng USD. Việc thanh toán bằng stablecoin định giá bằng USD đã trở nên phổ biến ở nhiều quốc gia, từ Brazil và Argentina đến Nigeria, nơi mà một phần ba hoạt động kinh tế được thực hiện bằng USDT.

Trước tình hình này, các quốc gia không thể ngồi yên và xem sự xâm chiếm của nền kinh tế kỹ thuật số này lan rộng. Họ phải tìm cách đối phó với thách thức này, liệu bằng cách đóng cửa và tạo ra một hệ thống thay thế, hay chỉ cần canh gác và cấm stablecoin. Tuy nhiên, nhiều quốc gia đã thực hiện các hành động như vậy trong những năm gần đây, nhưng đã được chứng minh là không hiệu quả và đặt ra vấn đề tiềm ẩn nghiêm trọng hơn: tụt hậu trong cuộc cạnh tranh dài hạn về tài chính, internet, trí tuệ nhân tạo và các lĩnh vực công nghệ khác.

Phát hành stablecoin là dễ dàng, nhưng vấn đề nằm ở cách phân phối nó, tràn ra ngoài hệ sinh thái của mình, và thuyết phục hàng chục triệu hoặc thậm chí hàng trăm triệu người dùng từ bỏ stablecoin định giá bằng USD của họ để chuyển sang stablecoin của quốc gia đó. Làm thế nào một người có thể thu hút hàng nghìn nhà đổi mới để phát triển ví, giám sát, thanh toán, trao đổi, cho vay và các ứng dụng khác xung quanh stablecoin của quốc gia đó?

Trước khi thảo luận về các biện pháp đối phó, có lẽ chúng ta nên đặt ra một câu hỏi: Làm thế nào mà mọi thứ lại đến hồi này? Blockchain không phải là công nghệ mới xuất hiện đột ngột, và stablecoin định giá bằng USD không đạt được 260 tỷ đô la và 99% thị phần qua một đêm. Cuộc cách mạng stablecoin không phải là một cuộc tấn công bất ngờ, cũng không phải là một hoạt động bí mật; nó là một cuộc tiến quân với quy mô lớn đã được thông báo trước.

Trong thập kỷ qua, vô số chuyên gia trong lĩnh vực blockchain đã nhiều lần cảnh báo rằng công nghệ blockchain và tài chính kỹ thuật số có lợi thế giảm kích thước so với hệ thống tài chính truyền thống, và chúng là công nghệ chiến lược cần được lập kế hoạch, bố trí và nắm bắt cơ hội sớm. Nếu không được giải quyết một cách chủ động, tương lai sẽ rất bị động.

Ngược lại, tại sao lại có sự nhạy cảm và khẩn cấp cao như vậy để bắt kịp tiến bộ trong công nghệ trí tuệ nhân tạo, điều này cũng đặt ra rủi ro và thách thức đáng kể? Tại sao dư luận chính thống lại có thể thể hiện sự nhiệt tình và lạc quan như vậy? Nếu chúng ta có thể áp dụng một nửa sự tích cực đối với blockchain và stablecoin như chúng ta đối với trí tuệ nhân tạo, thì ngày nay chúng ta sẽ không thấy tình hình mà đồng USD thống trị không gian stablecoin, trong khi các đồng tiền khác là không đáng kể.

Rõ ràng, mọi người đã biết về lợi thế công nghệ của blockchain và stablecoin từ lâu, và thậm chí đồng ý rằng đây là một xu hướng không thể ngăn chặn. Tuy nhiên, do lo ngại về rủi ro và tác động của chúng đối với quyền lực và cơ cấu thể chế hiện tại, một sự tê liệt và chậm chạp đã được thông qua sau khi cân nhắc kỹ lưỡng.

So sánh điều này với trí tuệ nhân tạo còn rõ ràng hơn. Nói một cách nghiêm túc, tiềm năng phá vỡ của trí tuệ nhân tạo ít nhất là tương đương với blockchain và stablecoin, với rủi ro sâu sắc và tiềm ẩn hơn, và hậu quả khó lường hơn. Nếu kiểm soát sự phát triển của blockchain là để kiểm soát rủi ro và duy trì ổn định, thì điều tương tự cũng nên áp dụng cho trí tuệ nhân tạo.

Bây giờ, ông Trump đã bắn phát súng đó một cách vô lễ, và ông biết rằng trong thời gian mọi người quan sát, thoái thác trách nhiệm và giả vờ ngủ, stablecoin định giá bằng USD đã lặng lẽ hoàn thành việc triển khai thống trị trong không gian trên chuỗi toàn cầu, bao gồm người dùng, kịch bản, thanh khoản và mạng lưới nhà phát triển.

Có thể nói rằng bàn cờ đã được thiết lập, chỉ chờ các quân cờ được đặt vào. Ông Trump đã làm là cưỡi sóng và chơi lá bài đã được sắp xếp sẵn, đẩy một “mạng lưới đô la siêu quốc gia” lên sân khấu lịch sử với một đạo luật, ném ra một thách thức trần trụi cho mọi nền kinh tế không sử dụng đồng USD.

Bên ngoài, nó thông báo rằng quá trình tái cấu trúc cảnh quan tiền tệ toàn cầu đã bước vào giai đoạn thực chất; bên trong, nó xác định lại mối quan hệ hợp tác giữa cơ chế quốc gia Mỹ và công nghệ, tài chính và thị trường vốn. Đối với thế giới, từ bây giờ, đây sẽ không còn là một chủ đề có thể trì hoãn, làm mờ hoặc “thử nghiệm khi quan sát”; nó sẽ trở thành một thách thức thực tế cấp bách đang đặt lên bàn làm việc của các ngân hàng trung ương, bộ tài chính và cơ quan quản lý của hầu hết các quốc gia trên thế giới.

Cách đối phó với thách thức này có lẽ là một câu hỏi sẽ mất nhiều năm để trả lời. Nhưng trước khi chúng ta bắt đầu giải quyết vấn đề, chúng ta phải có đủ can đảm để đối mặt với thực tế và dám thừa nhận: chúng ta đã bỏ lỡ cơ hội, chúng ta đã đánh giá sai tình hình, và chúng ta đã che mắt mình bằng một sự ám ảnh và may mắn cho sự ổn định ngắn hạn, quay lưng với logic công nghệ chắc chắn.

Tại điểm khởi đầu của việc tái cấu trúc một trật tự tài chính toàn cầu mới, có lẽ chúng ta nên tạm gác sự kiêu ngạo và thiên vị và nói xin lỗi với blockchain. Không phải để phát thải cảm xúc, mà để thiết lập lại một điểm xuất phát để hiểu.

Chúng ta cần phải nhận ra mối quan hệ sản xuất mang tính cách mạng mà công nghệ này đại diện, để tái thiết lập các thí điểm thể chế được thúc đẩy bởi thế hệ nhà phát triển này, và để lập kế hoạch lại vị trí của chúng ta trong mạng lưới giá trị kỹ thuật số toàn cầu. Chỉ bằng cách này, chúng ta mới có cơ hội đảm bảo vị trí của mình trong cuộc cạnh tranh kinh tế kỹ thuật số này liên quan đến tương lai của cảnh quan toàn cầu.