Phân tích phái sinh VN30 & VN100 ngày 13/01/2026: Động lực tăng điểm

Nội dung chính

Thị trường phái sinh Việt Nam tiếp tục ghi nhận mức tăng điểm đồng thời ở các hợp đồng VN30 và VN100, đồng thời xuất hiện các tín hiệu kỹ thuật đáng chú ý.

I. Diễn biến hợp đồng tương lai chỉ số

1. VN30 Futures

Trong phiên giao dịch ngày 12/01/2026, các hợp đồng VN30 đều ghi nhận mức tăng:

41I1G1000 (I1G1000) +0.88% → 2,079.7 điểm
41I1G2000 (I1G2000) +0.67% → 2,074.8 điểm
41I1G3000 (I1G3000) +0.40% → 2,063.4 điểm
41I1G6000 (I1G6000) +0.52% → 2,070.0 điểm

Chỉ số cơ sở VN30‑Index kết phiên ở mức 2,080.24 điểm.

Biểu đồ giá I1G1000 trong phiên 12/01/2026 — Đồ thị trong phiên của 41I1G1000

Hợp đồng I1G1000 mở cửa với xu hướng giằng co kéo dài, phe Long chiếm ưu thế nhẹ, giúp giá duy trì trên mức tham chiếu suốt buổi sáng. Buổi chiều, xu hướng đi ngang tiếp tục, khiến hợp đồng khép cửa ở mức xanh 2,079.7 điểm.

Basis của I1G1000 thu hẹp tới -0.54 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã giảm bớt bi quan.

Biến động I1G1000 và VN30‑Index — Biến động 41I1G1000 và VN30‑Index

2. VN100 Futures

Các hợp đồng VN100 cũng tăng điểm mạnh trong cùng phiên:

41I2G1000 (I2G1000) +1.16% → 1,956.7 điểm
41I2G2000 (I2G2000) +0.46% → 1,949.0 điểm
41I2G3000 (I2G3000) +0.24% → 1,954.5 điểm
41I2G6000 (I2G6000) +0.62% → 1,941.9 điểm

VN100‑Index kết phiên ở mức 1,961.77 điểm.

Biến động I2G1000 và VN100‑Index — Biến động 41I2G1000 và VN100‑Index

Basis I2G1000 giảm xuống -5.07 điểm, đồng thời phản ánh xu hướng giảm bi quan của nhà đầu tư.

II. Định giá hợp lý các hợp đồng tương lai

Dựa trên mô hình định giá hợp lý (bắt đầu ngày 13/01/2026), khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai được tổng hợp như sau:

Bảng định giá hợp đồng phái sinh VN30 và VN100 — Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh của VN30‑Index và VN100‑Index

Chi phí cơ hội trong mô hình được điều chỉnh bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn, thay thế lãi suất tín phiếu phi rủi ro, nhằm phù hợp với thực tế thị trường Việt Nam.

III. Phân tích kỹ thuật VN30‑Index

Ngày 12/01/2026, VN30‑Index tăng điểm kèm mẫu hình nến thân nhỏ, khối lượng giao dịch tăng và duy trì trên mức trung bình 20 phiên – một dấu hiệu cho thấy nhà đầu tư còn phân vân.

MACD vẫn đang trong xu hướng tăng sau tín hiệu mua, và chỉ số nằm trên đường Middle của Bollinger Bands, hỗ trợ triển vọng trung hạn tích cực.
Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán trong vùng quá mua (Overbought). Nếu chỉ báo tiếp tục giảm và thoát khỏi vùng này, rủi ro điều chỉnh ngắn hạn sẽ tăng.

Biểu đồ kỹ thuật VN30‑Index — Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30‑Index

IV. Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ

Áp dụng cùng phương pháp định giá, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ được trình bày dưới đây:

Định giá hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ — Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh trái phiếu Chính phủ

Theo mô hình, các hợp đồng 41B5G3000, 41B5G6000, 41B5G9000, 41BAG3000, 41BAG6000 và 41BAG9000 đang nằm trong vùng giá hấp dẫn, thích hợp cho nhà đầu tư cân nhắc mua vào.

V. Tổng quan khối lượng giao dịch

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm nhẹ so với phiên 09/01/2026: giảm 0.12% và 0.43% tương ứng. Cụ thể, I1G1000 giảm 0.77% còn 324,567 hợp đồng, I2G1000 còn 36 hợp đồng (giảm 7.69%).

Khối ngoại quay lại mua ròng, với tổng khối lượng mua ròng đạt 1,865 hợp đồng trong ngày 12/01/2026.

Biến động khối lượng giao dịch thị trường phái sinh — Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh (đơn vị: hợp đồng)

Kết luận

Thị trường phái sinh VN30 và VN100 cho thấy sức bật tăng điểm nhưng vẫn bị chi phối bởi tâm lý phân vân. Các chỉ báo kỹ thuật hỗ trợ triển vọng trung hạn, trong khi tín hiệu Stochastic cảnh báo khả năng điều chỉnh ngắn hạn. Đối với trái phiếu Chính phủ, một số hợp đồng đang ở mức giá hấp dẫn, phù hợp cho chiến lược mua vào trong thời gian tới.

Bạn có dự định giao dịch nào trong tuần tới? Hãy chia sẻ quan điểm của mình và theo dõi các bản tin phân tích tiếp theo để nắm bắt cơ hội.